小米汽车低价股票

关于 “小米汽车低价股票” 的投资机会，需结合小米集团（01810.HK）的股价动态、供应链企业的表现以及市场风险综合分析。以下从多个维度展开说明：

一、小米集团（01810.HK）的股价现状与投资逻辑

1. 短期股价波动与事故影响

• 事件冲击：2025 年 3 月 29 日小米 SU7 高速事故导致 3 人死亡，叠加智能驾驶系统争议，引发市场对汽车业务安全性的担忧。4 月 1 日 - 2 日股价暴跌超 10%，市值蒸发超 1200 亿港元，4 月 15 日股价跌至 42.95 港元，较历史高点（59.45 港元）累计跌幅达 27.7%。
• 估值修复空间：当前市盈率（TTM）为 45.53 倍，虽高于吉利汽车（约 10 倍）等传统车企，但低于事故前的峰值。若事故调查结果澄清非车辆责任，或小米推出安全升级措施，股价有望反弹至 50-55 港元区间。

2. 长期增长支撑因素

• 汽车业务高增长：2024 年小米 SU7 交付 13.7 万辆，2025 年目标提升至 35 万辆，预计汽车业务收入将占集团总营收的 30% 以上。SU7 Ultra（售价 52.99 万元）的规模化生产已带动第四季度毛利率提升至 20.4%，接近理想汽车水平。
• 产能扩张：北京第二工厂将于 2025 年中期投产，总产能规划达 100 万辆，为销量目标提供保障。
• 生态协同效应：小米汽车与手机、AIoT 业务形成生态闭环，例如通过澎湃 OS 实现车机互联，增强用户粘性。

3. 风险提示

• 估值压力：当前市盈率仍显著高于硬件制造行业平均水平（约 25 倍），需警惕高增长预期落空导致的估值回调。
• 供应链成本：中美关税升级可能推高零部件采购成本，叠加智能驾驶研发投入增加，短期利润承压。

二、小米汽车供应链低价股票筛选

1. 直接供应商（低估值、高关联度）

• 捷众科技（873690）：为小米汽车提供雨刮系统、门窗零部件，新能源汽车业务占比达 30%。当前股价约 8 元，市盈率 15 倍，显著低于行业平均水平。但需注意小米产品毛利率较低，可能影响其利润空间。
• 通易航天（871642）：通过生态链企业佑旅优品为小米汽车提供聚氨酯车衣膜，2024 年营收同比增长 45%，但净利润率仅 5%，属于薄利多销型企业。

2. 间接受益标的（细分领域龙头）

• 海泰科（301022）：汽车注塑模具供应商，客户包括小米、比亚迪等，2024 年毛利率 28%，当前股价约 25 元，市盈率 20 倍，估值具备吸引力。
• 联测科技（688113）：动力系统测试设备商，小米汽车为其重要客户，2024 年研发投入占比 15%，技术壁垒较高，但需关注下游车企资本开支波动。

3. 风险与机会

• 机会：小米汽车销量增长将带动供应链企业营收提升，部分公司可能通过绑定头部客户实现市场份额扩张。
• 风险：小米供应链企业普遍面临 “单利低、依赖规模” 的问题，若小米汽车销量不及预期，可能导致业绩下滑。

三、投资策略建议

1. 针对小米集团（01810.HK）

• 短期策略：若股价跌破 40 港元，可分批建仓，止损位设为 35 港元，目标价 50 港元。需密切关注事故调查进展及 4 月交付数据。
• 长期策略：若 2025 年汽车交付量达 35 万辆且毛利率稳定在 20% 以上，可长期持有，目标价 60 港元。

2. 针对供应链企业

• 筛选标准：
  • 低估值：市盈率 < 25 倍，市净率 < 2 倍。
  • 高关联度：小米汽车业务收入占比 > 20%。
  • 财务稳健：资产负债率 < 60%，经营性现金流为正。
  
  
• 操作建议：优先选择捷众科技、海泰科等估值较低且业务增长明确的标的，分散配置以降低风险。

3. 风险对冲

• 行业波动：可同步配置新能源汽车 ETF（如 515700），对冲个股风险。
• 政策风险：关注中美关税政策变化，避免过度依赖进口零部件的供应链企业。

四、总结