一、核心产业链股票及合作动态
1. 动力电池与能源系统
- 宁德时代（300750）：小米 SU7 Max 三元锂电池独家供应商，占小米汽车电池采购量的 40%，并入选工信部 “核心供应商白名单”。其第二代神行超充电池在 2025 上海车展亮相，推动续航与安全双突破。
- 比亚迪（002594）：通过弗迪电池为小米提供磷酸铁锂电池，2025 年新增订单超 5 亿元。需注意，比亚迪仅供应电芯，电池包由小米自行组装。
- 欣旺达（300207）：发布新一代 BMS 产品智能电芯 2.0，覆盖全场景电池需求，与小米在电池管理系统（BMS）领域有深度合作。
2. 智能驾驶与软件系统
- 光庭信息（301221）：为小米 SU7 提供自动驾驶测试服务及智能座舱系统开发，2025 年智能驾驶软件订单超 8 亿元，技术壁垒显著。
- 经纬恒润（688326）：作为小米汽车智能驾驶解决方案供应商，参与 L3 级自动驾驶系统开发，2025 年上海车展期间展示了全场景量产智驾方案。
- Momenta：雷军旗下顺为资本从 A 轮持续投资至 C 轮，其自动驾驶技术已应用于小米 SU7 Ultra，支持高速 NOA 和城区 NOA 功能。
3. 零部件与结构件
- 蓝思科技（300433）：供应小米汽车玻璃组件及智能座舱显示模组，2025 年 4 月主力资金净流入 2.5 亿元，位居小米汽车概念板块首位。
- 春秋电子（603890）：提供车载结构件及精密模具，2025 年 4 月 23 日涨停，主力资金净流入率达 48.88%。
- 星源卓镁（301398）：镁铝合金精密压铸件供应商，小米汽车是其重点开发客户，2025 年订单量同比增长超 60%。
4. 热管理与底盘系统
- 奥特佳（002239）：小米汽车空调系统核心供应商，2023 年前三季度小米业务营收占比达 54.07%，合肥工厂年产能提升至 500 万套。
- 保隆科技（603197）：独家供应小米 SU7 胎压监测系统（TPMS），国内市占率第一，2025 年新增订单超 5 亿元。
5. 生态链与合作企业
- 中汽股份（301215）：2025 年 3 月新增 “小米汽车” 概念，为小米提供场地试验技术服务，业务覆盖自动驾驶测试及碰撞安全验证。
- 华域汽车（600741）：通过子公司为小米汽车配套座椅、车灯及底盘部件，2023 年前三季度营收占比达 15%。
二、市场表现与资金动向
- 板块涨幅：2025 年 4 月 23 日，小米汽车概念板块上涨 3.09%，82 股上涨，春秋电子、浙江世宝等涨停，主力资金净流入 14.13 亿元。
- 资金流入：蓝思科技、震裕科技、富临精工等 5 股主力资金净流入超亿元，其中蓝思科技单日净流入 2.5 亿元。
- 机构预测：小米汽车 2025 年交付量预期上调至 50 万辆，若按均价 25 万元测算，汽车业务收入将突破 1250 亿元，毛利率或达 28%。
三、风险提示与投资建议
- 技术风险：小米 SU7 事故暴露智能驾驶系统在施工路段的应对缺陷，多地高速新增 “慎用智驾” 警示牌，可能影响市场对相关概念股的信心。
- 政策监管：工信部对 L3 级自动驾驶的准入试点尚未落地，若法规趋严可能延缓技术商业化进程。
- 业务占比：部分公司小米业务收入占比较低，如鹏翎股份小米业务仅占 68.43%，需关注订单持续性。
- 估值波动：概念股短期涨幅受市场情绪驱动，需警惕业绩不及预期导致的回调风险，如奥特佳 2024 年股价下跌 20.82%。
四、总结
小米汽车概念股的核心逻辑在于供应链深度绑定与技术协同，建议优先关注 ** 宁德时代（电池）、光庭信息（智能驾驶）、蓝思科技（结构件）** 等技术壁垒高、订单明确的龙头企业。同时，需结合政策动态与市场情绪，规避业务占比低或技术风险高的标的。长期来看，小米 “人车家全生态” 战略若能实现规模化落地，将进一步释放产业链价值。
